Oceny spółek - SKUTECZNOŚĆ MATERIAŁÓW ANALITYCZNYCH 

Rekomendacje na temat największych notowanych na GPW spółek dostępne są u niemal każdego brokera. Rekomendacje na temat małych oraz średnich spółek znajdziesz u nielicznych. Jako czołowy broker na rynku inwestorów indywidualnych poza rekomendacjami blue chips oferujemy również naszym klientom Oceny spółek, które koncentrują się na segmencie małych oraz średnich spółek (MiŚ). Firmy rekomendowane przez nas w ramach Ocen spółek dobieramy według prognozowanej przez nas atrakcyjności inwestycyjnej. W krąg naszych zainteresowań wchodzą jedynie te spółki, które charakteryzują się stabilną sytuacją fundamentalną oraz ich wycena nie jest oderwana od fundamentów.

Oceny spółek, stworzone głównie z myślą o inwestorach indywidualnych, odznaczają się bardzo przyjaznym dla czytelnika układem treści. Nasi analitycy jasno wskazują argumenty przemawiające za inwestycją w spółkę jak również omawiają główne czynniki ryzyka. Ponadto w każdym raporcie można znaleźć bieżącą ocenę sytuacji technicznej.

Najważniejszą częścią każdej Oceny Spółki jest nadana przez naszych analityków ocena gwiazdkowa. Spółki, które uważamy za bardzo atrakcyjne z perspektywy inwestycyjnej otrzymują 5 gwiazdek. Rekomendowane przez nas spółki, które uważamy za przejściowo przewartościowane mogą otrzymać najniższą notę na poziomie jednej gwiazdki.

Oceny spółek dostępne są bez opóźnień w Inwestor online oraz 14 dni po publikacji raportu na stronach otwartych www.dmbzwbk.pl

Stopa zwrotu na średnim poziomie 32,1%

Uwzględniając nasze aktualne rekomendacje na koniec I kwartału 2009 roku (7 spółek), w okresie 12 miesięcy 2009 roku licząc do 31 marca 2010 swą ważność miało 18 Ocen spółek, które pokrywały 12 małych oraz średnich firm. Średni zysk z każdej naszej Oceny wyniósł w tym czasie 32,1%, podczas gdy stopa zwrotu dla indeksu szerokiego rynku WIG wyniosła 24,5%. Jednocześnie średni okres trwania każdej inwestycji wyniósł 125 dni.

Pośród naszych typów w dalszym ciągu dominowały pięciogwiazdkowe oceny, co było konsekwencją niemal dwuletniej bessy prowadzącej do dużego niedowartościowania wielu małych i średnich spółek. Wyjątek stanowi Ocena spółki Kęty z pierwszej połowy grudnia 2009 (ocena trzygwiazdkowa), lecz w tym przypadku walory spółki miały za sobą prawie cały okres niwelacji niedowartościowania, jaki powstał na skutek globalnej przeceny akcji na rynkach kapitałowych. 
 

Stopy zwrotu z Ocen spółek opublikowanych w okresie I kw.’09-I kw.’10

Nazwa	Data publikacji	Cena w dniu wydania lub na 31-03-2009	Ocena DM BZ WBK	Data końca ważności	Cena na koniec okresu ważności	Stopa zwrotu	Stopa zwrotu indeksu WIG	il. dni
Mostostal Płock	31-03-09	51,5	4	27-08-09	76	55,8%	59,4%	149
Apator	31-03-09	10,73	5	29-05-09	16,57	54,4%	22,0%	59
Northcoast	31-03-09	0,94	5	01-09-09	1,64	79,8%	55,5%	154
Qumak Sekom	31-03-09	9,19	5	26-08-09	11,55	29,5%	59,2%	148
WSiP	31-03-09	13,35	5	31-12-09	16,7	25,1%	66,4%	275
Decora	31-03-09	8,45	5	18-05-09	13,1	58,6%	24,4%	48
Energomontaż Płd.	31-03-09	2,94	5	22-06-09	4,42	50,3%	24,7%	83
Optopol	29-04-09	13,09	5	07-07-09	19,38	48,1%	5,5%	69
Decora	18-05-09	13,1	5	11-09-09	21	60,3%	22,6%	116
Techmex	22-07-09	6,62	5	03-09-09	7,62	15,1%	9,7%	43
MNI	24-07-09	3,58	5	31-03-10	14,55	26,0%	4,9%	250
Qumak Sekom	26-08-09	11,55	5	03-02-10	3,93	9,8%	24,9%	161
Decora	11-09-09	21	5	31-03-10	20	-4,8%	15,8%	201
Energomontaż Płd.	19-10-09	3,91	5	31-03-10	4,4	12,5%	8,8%	163
Trakcja Polska	02-12-09	3,85	5	31-03-10	4,61	19,7%	5,7%	119
Kęty	11-12-09	115	3	31-03-10	114,5	-0,4%	7,6%	110
Qumak Sekom	03-02-10	14,55	5	31-03-10	16,56	13,8%	10,9%	56
Apator	10-02-10	17,59	4	31-03-10	21,69	23,3%	12,3%	49
					średnia	32,1%	24,5%	125

Źródło: Szacunki DM BZ WBK; zaprezentowane stopy zwrotu uwzględniają ustalone w okresie trwania rekomendacji dywidendy

W poprzednich latach zarówno rozkład nadawanych ocen jak również skuteczność wydawanych rekomendacji były zróżnicowane. W 2009 roku wskazywane przez nas typy silnie partycypowały w hossie zapoczątkowanej w lutym – pokrywane przez nas 14 spółek wypracowało średnio 26,6% zysku w ciągu średnio 110 dni. W fatalnym dla posiadaczy akcji 2008 roku średnia strata na najwyżej ocenianych przez nas spółkach wyniosła 31,7% w ciągu średnio 177 dni. W 2007 roku średnia stopa zwrotu dla spółek z oceną 5 wyniosła 24,1% w ciągu średnio 117 dni. W pierwszym pełnym roku publikacji Ocen, czyli w 2006 roku średnia stopa zwrotu dla spółek z oceną 5 wyniosła 14,1% w ciągu średnio 61 dni.

Historyczne zestawieniama stóp zwrotu

• Zestawienie skuteczności Ocen spółek za 2008
• Zestawienie skuteczności Ocen spółek za 2007
• Zestawienie skuteczności Ocen spółek za 2006

 Zapraszamy do zapoznania się z pełną ofertą produktów analitycznych DM BZ WBK Więcej...

 

 

ZASTRZEŻENIE DOTYCZĄCE CHARAKTERU DOKUMENTU ORAZ ODPOWIEDZIALNOŚCI ZA SPORZĄDZENIE, TREŚĆ I UDOSTĘPNIENIE DOKUMENTU 

Zastrzeżenia dotyczące charakteru Ocen Spółek oraz odpowiedzialności za sporządzanie, treść i udostępnienie raportu znajdują się na ostatniej stronie każdej z opublikowanych Ocen Spółek.

Prezentowane na stronie internetowej wyniki skuteczności publikowanych przez DM BZ WBK opracowań analitycznych są wynikami historycznymi i nie stanowią gwarancji uzyskania podobnych wyników w przyszłości. 

Niniejszy materiał stanowi publikację handlową.